Derivat
Als Derivat werden Termingeschäfte bezeichnet, deren Preise direkt oder indirekt vom Börsen- oder Marktpreis von Wertpapieren, von Geldmarktinstrumenten, von Zinssätzen oder anderen Erträgen, von Waren oder Edelmetallen oder Devisen abhängen. Die zu Grunde gelegten Finanzprodukte sind dabei die so genannten Basiswerte.
Derivate lassen sich als Futures, als Optionsgeschäfte oder Finanzswaps vollziehen. Bei den Optionen schließt man einen Kaufvertrag über ein Optionsrecht. Der Käufer hat dann das Recht, zum Beispiel eine Aktie zum vereinbarten Basispreis zu kaufen, den Call oder zu verkaufen, den Put. Bei den Futures hingegen vereinbart man, dass ein bestimmter Basiswert zu einem späteren Termin geliefert werden soll, der Kaufpreis wurde vorher festgelegt.
Beide Geschäfte unterscheiden sich lediglich darin, dass bei der Option, die Prämie bereits gezahlt wurde und der Inhaber der Option diese nicht zwingend ausüben muss. Bei den Futures hingegen muss das Geschäft ausgeübt werden. Zum vereinbarten Termin muss der Verkäufer den Basiswert liefern und der Käufer den vereinbarten Kaufpreis bezahlen.
Ein Finanzswap ist ein Tauschgeschäft über Zahlungsverpflichtungen in unterschiedlichen Währungen, das vorab terminiert wurde. Der Handel mit Derivaten erfolgt an der Börse oder an den OTC-Märkten außerbörslich.
Grundsätzlich können die Anleger beim Handel mit Derivaten mit einem viel kleineren Kapitaleinsatz agieren. Dem Anleger wird es möglich mit kleinem Kapitalaufwand große Erträge zu realisieren, dabei wird die Hebelwirkung ausgenutzt.
